Die Gebruik Van Spronge In Plaas Van Stock Groot Opbrengste Te Genereer

Die gebruik van spronge In plaas van Stock groot opbrengste te genereer Deur Joshua Kennon. Belê vir beginners Expert Danksy sy reguit-vorentoe benadering en vermoë om komplekse onderwerpe te vereenvoudig, Josua Kennon39; het s reeks lesse op die finansiële state-analise is gebruik deur bestuurders, beleggers, kolleges en universiteite oor die hele wêreld. & Quot; As 'n belegging idee neem meer as 'n paar sinne, of kan nie 'n redelike intelligente vierde padskraper verduidelik, you39; vyf intrek in spekulasie, & quot; Josua dring. & Quot; Of you39; re die hantering van 'n publieke maatskappy soos McDonald39; s, of 'n private maatskappy, soos Chanel, dit is die tipes maatskappye wat maklik is om te verstaan. Jy weet waar die verkope ontstaan, wat die koste is, en hoe winste gegenereer. Dit is die tipe ondernemings wat aren39; t gaan veroorsaak dat jy wakker word in die middel van die nag, breek in 'n koue sweet as gevolg van die subprimakrisis of esoteriese sekuriteite handel in illikiede markte. That39; s 'n groot voordeel om die groei van jou rykdom. Fokus op wat jy weet, betaal 'n billike prys, en belê vir die lang termyn. Lees verder Onder Eenvoudig gestel, 'n sprong is 'n tipe van voorraad opsie met 'n vervaldatum tydperk van langer as een jaar. Dit laat jou toe om 'n kleiner mate van kapitaal in plaas van die aankoop van voorraad aan te wend, en verdien buitenmaatse opbrengste as jy regs op die rigting van die aandele is. Miskien is dit die beste om te verstaan ​​hoe om spronge gebruik by wyse van 'n voorbeeld. Vir nou, sal ons aandele van General Electric gebruik gegewe die enorme grootte van die maatskappy en die feit dat feitlik almal in die wêreld is vertroud met die firma. Stel jou voor dat jy $ 20,500 te belê. Jy is oortuig dat General Electric gaan aansienlik hoër binne 'n jaar of twee wees en wil jou spreekwoordelike geld waar jou mond is. Jy kan natuurlik net die koop van die voorraad blatante, ontvang ongeveer 1414 aandele van gemeenskaplike voorraad. Jy kan jouself hefboom 2-1 deur lenings op marge, bring jou totale belegging tot $ 41,000 en 2818 aandele van voorraad met 'n verrekening skuld van $ 20.500, maar as die voorraad ineenstort, kan jy 'n marge oproep kry en gedwing word om te verkoop teen 'n verlies as jy nie in staat is om te kom met fondse uit 'n ander bron te deponeer in jou rekening is. Lees verder Onder Jy sal ook moet rente betaal, miskien soveel as 9%, afhangende van jou makelaar, vir die voorreg om te leen die geld. Dalk is jy tevrede is met hierdie vlak van blootstelling. Gegewe jou oortuiging (of dit nou gegrond is of nie is 'n ander storie!) Wat jy kan oorweeg die gebruik van spronge in plaas van die gewone aandele. Jy kyk na die pryse tafels uitgegee deur die Chicago Board Options Exchange en sien dat jy 'n oproep opsie verval die derde naweek kan koop in Januarie van 2011 - byna 20 maande en 3 weke weg - met 'n trefprys van $ 17,50. Eenvoudig gestel, wat beteken dat jy die reg het om die voorraad te koop teen $ 17,50 per aandeel. Want dit is reg, moet jy 'n fooi, of "premie", van $ 2,06 per aandeel betaal. Die oproep opsies word verkoop in "kontrakte" van 100 aandele elk. Jy besluit om jou $ 20,500 te neem en die aankoop van 100 kontrakte. Onthou dat elke kontrak dek 100 aandele, sodat jy nou blootstelling aan 10,000 aandele van General Electric voorraad met jou spronge hê. Vir hierdie, jy het om te betaal $ 2,06 x 10,000 aandele 61; $ 20,600 (jy afgerond tot die naaste beskikbare figuur om jou belegging doel). Maar die voorraad verhandel tans teen $ 14,50 per aandeel. Jy het die reg om dit te koop teen $ 17,50 per aandeel en jy betaal $ 2,06 per aandeel want dit is reg. So, jou gelykbreekpunt is $ 19,56 per aandeel. Dit is, as General Electric voorraad handel onder daardie prys wanneer die opsie verval byna twee jaar van nou af, sal jy 'n verlies van kapitaal ly. As GA voorraad handel onder jou $ 17,50 oproep trefprys, sal jy verloor 100% van jou geld belê. Vandaar die posisie maak net sin as jy glo dat General Electric aansienlik meer as die huidige markprys werd sal wees - miskien $ 25 of $ 30 - voor jou opsies verval. Sê jy korrek is en die voorraad styg tot $ 25. Jy kan jou makelaar bel en maak jou posisie. As jy gekies het om jou opsies uit te oefen, sal jy iemand dwing om te verkoop jy die voorraad vir $ 17,50 en onmiddellik omdraai en verkoop die aandele wat jy gekoop het, kry $ 25 vir elke aandeel op die NYSE. Jy sak die $ 7,50 verskil en terug te draai die $ 2,06 jy betaal vir die opsie. Jou netto wins op die transaksie was $ 5,44 per aandeel op 'n belegging van net $ 2,06 per aandeel. Jy het 'n 72,4% styging in voorraad prys in 'n 264% wins deur die gebruik van spronge in plaas van voorraad. Jou risiko is beslis toegeneem, maar jy is vergoed vir dit die potensiaal vir buitenmaatse opbrengste gegee. Jou wins werk uit te $ 54,400 op jou $ 20,600 belegging in vergelyking met die $ 14,850 jy sou verdien. Het jy gekies die kantlyn opsie wat jy sou verdien $ 29,700, maar jy sal die potensiaal vir Wipeout risiko vermy omdat enigiets bo jou koopprys van $ 14,50 sou gewees gewin. Jy sal kontant dividende ontvang gedurende jou hou tydperk, maar jy sal gedwing word om rente op die kantlyn jy geleen van jou makelaar betaal. Dit sal ook moontlik wees dat as die mark dronk, kan jy jouself onderhewig aan 'n marge oproep kry soos ons vroeër gewaarsku. Die versoeking van spronge Die grootste versoeking wanneer gebruik te maak van spronge is om 'n andersins uitgeslape belegging skuif te omskep in 'n volstrekte waagstuk deur die kies van opsies wat ongunstige pryse het of sou 'n naby wonderwerk doen om staking getref. Jy mag ook nie versoek word op meer tyd risiko te neem deur die keuse van goedkoper, korter duur opsies wat nie langer beskou as spronge. Die versoeking is aangevuur deur die paar, buitengewoon seldsame gevalle waar die spekulant het 'n absolute kruisement. Getuig van die Wells Fargo Junie 2009 $ 20 oproepe. Het jy $ 10,000 in hulle terug in die Maart ineenstorting, sou jy gegenereer 'n ongelooflike terugkeer, bring jou posisie om 'n markwaarde van meer as $ 1.300.000 in slegs 'n paar weke as Wells voorraad hoogte ingeskiet van minder as $ 9 per aandeel meer as $ 28 n paar dae gelede. Die les moet duidelik wees: Met behulp van spronge is nie geskik vir die meeste beleggers. Hulle moet slegs gebruik word met groot omsigtigheid en word deur diegene wat dit geniet om die spel, het baie van die oortollige kontant te spaar, is bereid om elke sent wat hulle in die spel sit verloor, en het 'n volledige portefeulje wat nie 'n beat gaan mis deur die verliese gegenereer in so 'n aggressiewe strategie. Moenie jouself mislei - met behulp van rasse is gewoonlik 'n vorm van blatante dobbel. Soos Benjamin Graham gesê, sulke praktyke is nie onwettig nie, immoreel - maar hulle is beslis nie mis op die beursie.